台灣加密貨幣專法2027年Q1上路！金管會8項VASP子法＋穩定幣辦法同步推進，交易所牌照戰全面展開

台灣加密貨幣產業即將迎來監管制度的重大轉折。立法院於2026年6月30日三讀通過台灣首部《虛擬資產服務法》，金管會隨後加速制定相關授權法規，並於11月6日正式預告8項虛擬資產服務商（VASP）管理子法及1項穩定幣發行管理辦法，合計9項重要法規草案，為台灣加密貨幣市場建立更完整的監管架構。

金管會目前規劃母法與相關子法最快於2027年第一季同步施行。新制度不僅將現行以洗錢防制登記為主的管理方式，提升為全面許可制，更針對交易平台、虛擬資產保管、借貸、穩定幣發行及客戶資產保護訂定具體要求。

其中，交易平台商最低實收資本額草案設定為新台幣1億元，另須繳交3,000萬元營業保證金；既有業者則須在專法施行後12個月內提出許可申請，並於21個月內取得正式牌照。這意味著台灣加密貨幣市場即將從過去以洗錢防制合規為核心的經營環境，正式走向以資本實力、財務健全、資安治理及營運能力為基礎的監管競爭。

對於台灣本土交易所、國際加密貨幣平台、金融機構，以及有意布局穩定幣與Web3金融服務的業者而言，這不只是法規更新，更將重新定義未來台灣虛擬資產產業的市場門檻與競爭版圖。

延伸閱讀 ➤➤ Binance遭台灣VASP公會列入警示名單！幣安未完成洗錢防制登記，境外交易所在台營業與招攬面臨更嚴監管

完整事件背景與四階段監理演進

回顧台灣加密監理的發展，金管會證期局副局長黃厚銘指出，主管機關採取了循序漸進的四階段監理架構：

第一階段：洗錢防制聲明（2021 年 7 月起）

• 2021 年 6 月 22 日：金管會發布《虛擬通貨平台及交易業務事業防制洗錢及打擊資恐辦法》，並於同年 7 月 1 日正式施行。
• 2021 年 9 月 30 日：金管會發布解釋令，正式要求國內虛擬資產平台及交易業務事業（VASP）必須依規定完成「洗錢防制法令遵循聲明」，並開始進行初步查核。

第二階段：推動產業自律（2023 年 9 月 ～ 2024 年 6 月）

• 2023 年 9 月 26 日：金管會正式發布《管理虛擬資產平台及交易業務事業（VASP）指導原則》，確立以「業者自律先行」為核心監管方針，並輔導業者籌組公會。
• 2024 年 6 月 13 日：「中華民國虛擬通貨商業同業公會（VASP 公會）」正式召開成立大會，隨後制定各項《自律規範》以落實業界內控與自律。

第三階段：全面登記制（2024 年 11 月 ～ 2025 年 9 月）

• 2024 年 7 月：立法院三讀修正《洗錢防制法》部分條文，增訂虛擬資產服務商（VASP）登記制度，明定未完成登記即營業者將面臨最高 2 年以下有期徒刑的刑事責任。
• 2024 年 11 月 30 日：金管會發布的《提供虛擬資產服務之事業或人員洗錢防制登記辦法》正式施行（原訂 2025 年初，後提前至 2024 年 11 月底上路），舊制業者須於 2025 年 3 月 31 日前提出申請，並於 2025 年 9 月 30 日前全面完成登記。

第四階段：專法與子法特許化（預計 2027 年第 1 季）

• 2026 年 11 月：金管會預告《虛擬資產服務法》及相關授權子法草案，明確規劃將 VASP 納入特許事業管理。
• 2027 年第 1 季（預計）：《虛擬資產服務法》及 9 部授權子法正式施行上路，全面納管業者的財務、業務、人員、內控稽核、資安及穩定幣業務，並啟動現有業者的特許牌照申請過渡期。

台灣虛擬資產服務法正式進入落地階段：從洗防登記走向全面許可制

台灣過去對虛擬資產服務商的監管，主要以《洗錢防制法》及相關登記規範為基礎，要求業者建立客戶身分驗證（KYC）、洗錢防制（AML）及可疑交易申報等制度。

然而，隨著加密貨幣市場規模擴大，交易所的業務型態已不再侷限於單純的買賣交易，還包括資產託管、跨平台移轉、代幣發行、虛擬資產借貸，以及穩定幣等金融服務。單純以洗錢防制為核心的監管架構，已難以完整涵蓋產業發展所涉及的財務風險、客戶資產安全及市場秩序問題。

因此，立法院於2026年6月30日三讀通過《虛擬資產服務法》，並於同年7月22日正式公布，全法共56條，主管機關為金融監督管理委員會（金管會）。

新法最大的制度轉變，在於將VASP從過去的洗錢防制登記制度，提升為依業務類型分別取得主管機關許可及許可證照的制度。

依照母法第6條，虛擬資產服務商涵蓋七大業務類型：

1. 虛擬資產交換商：提供虛擬資產與法定貨幣或其他虛擬資產的交換服務。
2. 虛擬資產交易平台商：經營虛擬資產集中交易市場。
3. 虛擬資產移轉商：提供虛擬資產移轉服務。
4. 虛擬資產保管商：提供虛擬資產或控制資產所需工具的保管服務。
5. 虛擬資產承銷商：提供虛擬資產發行或銷售相關服務。
6. 虛擬資產借貸商：提供虛擬資產借貸及相關服務。
7. 其他虛擬資產服務商：經主管機關核定的其他虛擬資產服務。

值得注意的是，交易所只是VASP的一種業務型態，未來不同服務類別將面臨不同的資本額、營業保證金及營運管理要求。

這也代表，未來一家交易所是否具備經營資格，將不再只是看有沒有完成洗錢防制登記，而是必須符合其實際經營業務所對應的許可條件。

金管會9項子法草案重點：交易所資本額、保證金與財務監理全面升級

2026年11月6日，金管會正式預告8項VASP管理法規草案，以及1項穩定幣發行許可及管理辦法草案。

其中，8項VASP子法涵蓋業者設置、負責人與業務人員資格、業務及財務管理、內部控制與稽核、委外作業、異常交易管理、財務報告，以及產業公會管理等面向。

這些規範將使交易所的營運管理從過去相對著重洗錢防制，進一步延伸至企業治理、財務健全、資訊安全及客戶權益保護。

🪧備註：金管會2026年11月6日的正式公告，明確列出8項VASP管理法規：

1. 虛擬資產服務商設置辦法
2. 虛擬資產服務商負責人與業務人員管理規則
3. 虛擬資產服務商管理辦法
4. 虛擬資產服務商建立內部控制及稽核制度處理準則
5. 虛擬資產服務商作業委託他人處理辦法
6. 虛擬資產帳號及其疑似不法或顯屬異常交易管理辦法
7. 虛擬資產服務商財務報告編製及申報辦法
8. 虛擬資產服務商業同業公會管理規則

另外獨立預告：

9. 穩定幣發行許可及管理辦法

因此，8項VASP子法＋1項穩定幣辦法＝9項法規草案

VASP資本額門檻：交易所最低1億元，全面經營須達5億元

依金管會公布的子法草案方向，未來VASP將依照經營業務的風險程度，設定不同的最低實收資本額。

業務類型	最低實收資本額（草案）
交換商	5,000萬元
移轉商	5,000萬元
承銷商	5,000萬元
交易平台商	1億元
保管商	1億元
借貸商	2億元
經營全部業務類型	5億元

若同時經營兩種以上業務，原則上須合併計算相關資本額要求。

換言之，未來一家加密貨幣交易所若希望擴展至交易、資產保管、借貸等多元業務，所需要具備的資本實力將明顯提高。

營業保證金：交易平台商須繳交3,000萬元

除了最低實收資本額，金管會也針對不同業務類型設定營業保證金。

業務類型	營業保證金（草案）
交換商	1,000萬元
移轉商	1,000萬元
承銷商	1,000萬元
交易平台商	3,000萬元
保管商	3,000萬元
借貸商	5,000萬元
經營全部業務類型	1.3億元

此外，保管商還須依照客戶虛擬資產保管餘額，扣除符合規定的委託銀行保管等項目後，額外提存2.5%的營業保證金，以建立與資產規模相對應的風險緩衝。

這項設計的重點，是讓業者承擔的資本與保證責任，能夠隨著業務規模及客戶資產曝險程度調整，而非僅以固定金額作為唯一標準。

內控、資安與客戶資產隔離：交易所不能只靠交易量競爭

未來VASP必須建立更完整的內部控制、稽核制度及資訊安全管理機制。

主要要求包括：

• 建立公司治理及負責人、業務人員資格管理制度。
• 建立資訊安全及營運持續性管理機制。
• 強化客戶虛擬資產與業者自有資產的分離保管。
• 建立虛擬資產上架與下架審查制度。
• 完善財務報告及業務資料申報。
• 建立委外服務的風險管理與客戶權益保障機制。
• 強化疑似不法及異常交易帳號的管理。

其中，客戶資產分離保管尤其重要。依照母法第18條，VASP為客戶保管的資產應與自有財產分別獨立；在符合條文規定的情況下，業者破產時，客戶資產不屬於其破產財團。

這項制度將成為未來評估交易所營運安全與客戶資產保障能力的重要指標。

虛擬資產借貸納入監管：最低資本額2億元，業務資格設有門檻

過去市場上的虛擬資產借貸服務，可能涉及平台借貸、資產出借、收益型產品及其他金融服務安排。

隨著《虛擬資產服務法》將借貸商納入VASP法定業務類型，相關業務未來也將受到更完整的監理。

依據金管會子法草案方向，虛擬資產借貸商最低實收資本額為2億元，營業保證金為5,000萬元。

此外，業者若要申請經營借貸業務，須先具備一定的既有業務經驗，包括經營交易平台業務滿1年，或同時經營交換及保管業務滿2年。

這代表虛擬資產借貸不再只是交易所可以任意延伸的附加服務，而是必須具備相應資本實力與營運經驗的受監管業務。

對於未來希望跨足CeFi、機構借貸及數位資產金融服務的業者而言，合規能力將成為進入市場的重要條件。

台灣穩定幣發行規則出爐：初期以銀行及金融業合資模式為主

除了VASP管理制度，另一項備受市場關注的政策，是台灣穩定幣發行管理辦法。

金管會規劃初期採取較審慎的發行制度，申請對象以銀行，以及金控或銀行轉投資的股份有限公司為主。

若採金融業合資模式，金融業持股須超過51%，且單一金控或銀行持股須達25%；非銀行的合資發行公司，最低實收資本額為新台幣3億元。

依照目前公布的草案方向，穩定幣發行制度主要有以下幾項要求：

1. 發行人須取得金管會許可，並依規定取得中央銀行同意。
2. 發行幣別以新台幣或單一外國貨幣1比1連結為原則。
3. 發行人須維持足額準備資產，確保準備資產價值不低於流通在外穩定幣總額。
4. 準備資產須依規定交付信託或採取相關保障安排。
5. 發行人須建立內部控制、資安及營運持續性制度。
6. 須依規定向金管會及中央銀行申報相關財務與業務資料。

這也意味著，未來台灣穩定幣市場初期將以金融機構作為主要發行主體，科技公司若想參與，則可能需要透過符合規定的金融業合資架構。

從產業發展角度來看，台灣穩定幣若能順利落地，未來有機會進一步應用於跨境支付、企業結算、區塊鏈金融及RWA（Real World Assets，真實世界資產）等場景。

不過，發行資格與實際業務範圍仍須以最終正式公布的法規及主管機關核准內容為準。

延伸閱讀 ➤➤ 台灣 Web3 重大進展！金管會 彭金隆 鬆口：台灣穩定幣有望 2026 問世，銀行將率先獲准發行！

既有交易所21個月內必須取得牌照：不是2027年上路就立即停業

對於目前已完成洗錢防制登記的VASP業者而言，最需要關注的是母法第55條所設定的過渡期間。

依照條文規定，在專法施行前已完成洗錢防制登記的VASP，以及符合條件的既有金融機構，必須：

• 12個月內： 向金管會提出許可申請。
• 21個月內： 取得主管機關許可及正式許可證照。
• 必要時： 取得許可證照的期限得延長3個月，且以一次為限。

這項安排並不代表新法上路當天，現有交易所就必須立即停止營業。

既有業者在符合法定過渡條件及期限內，可以依規定繼續經營；但若期限屆滿仍未提出申請，或未取得正式許可，便不得繼續經營相關業務。

若以2027年第一季作為預計施行時間推算，既有業者將大約在2028年第一季前完成申請，並於2028年第四季前取得正式牌照；實際期限仍須以行政院公告的施行日計算。

深度剖析：現有交易所的 21 個月「生死過渡期」

根據專法第 55 條規定，在本法施行前已完成洗錢防制登記的 VASP 業者，將享有明確但緊湊的過渡條款：

• 送件期限：須於專法施行後 12 個月內向金管會正式申請許可。
• 取得證照期限：須於施行後 21 個月內正式取得許可證照（必要時得申請延長 3 個月，以一次為限）。
• 罰則升級：若屆期未取得牌照而繼續營業，違法刑責已由過去洗防法時代的最高 2 年有期徒刑，大幅加重至專法第 48 條的最高 7 年有期徒刑，得併科新台幣 1 億元以下罰金。
• 資本與保證金：子法草案規範一般交易所（交易平台商）實收資本額至少須達新台幣 1 億元，並須繳納 3,000 萬元營業保證金。

💡 獨家觀察： 這意味著台灣加密市場將徹底洗牌。資本實力不足、內控不全的小型或合規意識薄弱的業者將加速退場，市場將正式迎來大者恆大的機構化時代。

8 大子法亮點：借貸商門檻與穩定幣「去新台幣化」

金管會近期公布的 8 大子法草案，其中針對虛擬資產借貸商與穩定幣的規範最具市場震撼力：

• 借貸商資格門檻：子法草案明定，申請經營虛擬資產借貸業務者，須具備經營交易平台業務滿 1 年以上，或同時經營交換與保管業務各滿 2 年以上的實績。
• 新台幣穩定幣禁令：為配合中央銀行貨幣政策與整體金融體系穩定，草案明文規定借貸商不得向客戶借入與新台幣連結的穩定幣。

專家解讀：台大法律系教授楊岳平分析，雖然台灣未全面禁止加密借貸（作法較接近日本，優於香港的嚴格限制），允許用戶將美元穩定幣（如 USDT、USDC）出借給 VASP 賺取利息，這有助於國內貿易商切入國際跨境支付體系，但對於本土穩定幣的發展則採取高度審慎的隔離態度。

台灣加密貨幣監管時間軸：從洗錢防制到正式牌照制度

台灣虛擬資產監管制度並非一夕形成，而是歷經多個階段逐步發展。

時間	重要政策進展
2021年	金管會將虛擬資產服務商納入洗錢防制管理框架
2023年	修正洗錢防制法，建立VASP洗錢防制登記制度
2024年	台灣VASP產業公會及自律規範逐步發展
2026年6月30日	立法院三讀通過《虛擬資產服務法》
2026年7月22日	《虛擬資產服務法》正式公布
2026年11月6日	金管會預告8項VASP子法及穩定幣發行管理辦法草案
2026年12月16日	本次相關子法草案預告期間預定截止
2027年第一季	金管會規劃母法與子法最快同步施行
2028年第一季左右	依預計施行時間推算，既有業者須完成許可申請
2028年第四季左右	依預計施行時間推算，既有業者須取得正式牌照

值得注意的是，《虛擬資產服務法》雖已於2026年7月公布，但目前尚未正式施行，仍須由行政院另行指定施行日期。

因此，2027年第一季仍屬於金管會目前規劃的預估時程，而非已經確定的法定生效日期。

台灣加密貨幣專法常見問題 FAQ

Q1：台灣《虛擬資產服務法》什麼時候正式上路？

金管會目前規劃最快於2027年第一季與相關子法同步施行，但實際日期仍須由行政院公告。

Q2：現有台灣加密貨幣交易所是否需要重新申請牌照？

是。符合母法過渡規定的既有業者，必須在台灣《虛擬資產服務法》施行後12個月內提出許可申請，並於21個月內取得正式許可證照，必要時得延長3個月一次。

Q3：台灣交易所需要多少資本額才能取得牌照？

依目前子法草案，交易平台商最低實收資本額為新台幣1億元，另須繳交3,000萬元營業保證金。若同時經營其他業務，則須依相關規定合併計算。

Q4：未來境外加密貨幣交易所還能服務台灣用戶嗎？

境外業者並非一律禁止進入台灣市場，但必須符合台灣相關法律及主管機關對境外VASP在台提供服務、設置分支機構與取得許可的規定，不能單純以海外註冊作為規避台灣監管的依據。

Q5：台灣未來會有自己的新台幣穩定幣嗎？

依照目前草案，台灣已建立穩定幣發行許可與管理制度，初期以銀行及符合金融業持股條件的合資公司為主要申請對象。未來是否有業者正式取得許可並推出產品，仍須視申請審查及市場發展而定。

Q6：未來銀行可以直接經營加密貨幣交易所嗎？

依照目前初期開放方向，符合資格的銀行可申請兼營交換、移轉、保管及承銷等四類業務，其中交換與移轉業務另有法人客戶限制；交易平台及借貸業務則不在初期開放範圍內。

Q7：虛擬資產服務法對一般投資人有什麼影響？

未來投資人選擇交易平台時，除了交易量、手續費、幣種及產品功能，也應更加關注業者是否取得合法許可、客戶資產如何保管、財務狀況是否健全，以及平台是否具備完善的資訊安全與風險管理制度。

Q8：虛擬資產借貸商可以承作新台幣穩定幣的借貸嗎？

不行。基於央行金融穩定與貨幣政策考量，子法草案嚴格限制借貸商不得向客戶借入與新台幣連結的穩定幣。

BLOCKCOCO觀點：台灣加密貨幣市場的下一場競爭，將從流量之爭轉向合規實力之爭

台灣《虛擬資產服務法》的制定，代表政府已正式將虛擬資產產業視為需要完整制度管理的金融服務市場，而非僅以洗錢防制作為監管核心。

然而，一套成熟的監管制度，不應只以提高業者資本門檻作為唯一衡量標準。

真正值得關注的，是監管制度能否在保障投資人、維護金融秩序與鼓勵產業創新之間取得平衡。

對交易所而言，未來的競爭將不再只是誰擁有更多用戶、更高交易量或更多上架幣種，而是誰能建立更完善的資產保管、風險管理、財務透明度與資訊安全制度。

對金融機構而言，穩定幣及虛擬資產保管業務則可能成為進入Web3金融市場的新入口。

而對整個台灣產業來說，真正的考驗才正要開始：如何在全球加密貨幣監管快速演進的時代，建立具有國際競爭力的合規市場，而不是讓過高的制度成本成為創新與市場發展的另一道障礙。

2027年，台灣加密貨幣市場將迎來新的監管時代。未來能夠留下來的，不只是有能力取得牌照的業者，更應該是能夠真正建立市場信任、保障客戶權益，並持續推動產業創新的企業。

🔗權威資料延伸閱讀：

• 金管會：《虛擬資產服務法》全國法規資料庫
• 金管會：VASP八項子法草案公告
• 金管會：穩定幣發行許可及管理辦法草案
  

本文依截至2026年11月12日可取得的法律條文、主管機關公告及公開新聞資料整理。涉及預告草案之資本額、保證金及業務資格，均以草案內容為準，實際規範仍以正式發布的法規為準。